封闭式基金

什么是封闭式基金?

封闭式基金出现于1893年, 30多年前,第一个共同基金(也被称为开放式基金)在美国创立. 然而,封闭式基金远不如开放式基金常见. 市场上大约有500只封闭式基金, 而大约有7个,700个开放式共同基金可供选择.1

封闭式基金与开放式共同基金类似,投资者将资金集中在一起,购买由专业人士管理的股票和/或债券投资组合. 两者都有每年分配的股息和资本收益. 在其他方面,他们非常不同. 例如,封闭式基金远不如开放式基金常见. 此外,封闭式基金与股票或交易所交易基金(etf)有更多的共同点.

封闭式基金首次公开发行(IPO),向投资者出售固定数量的股票. 在这一点上, 投资公司通常不直接与公众打交道, 想要购买股票的投资者必须在二级市场上购买, 比如纽约证券交易所. 封闭式基金的投资组合通常由一个独立的实体管理,这个实体被称为“投资顾问”,在证券交易委员会注册的.

股票在公开市场上买卖, 创造一种情况,即投资者的活动不会对处理基金的决定产生重大影响. 在二级市场交易的封闭式基金股票的市场价格是由供求关系决定的, 不以股票的资产净值(NAV)计算. 虽然封闭式基金以资产净值开始,但其交易价格可能高于或低于资产净值. 如果价格更高,股票就以“溢价”出售.如果价格更低,他们就是在“打折销售”.”

如果你正在考虑投资一只封闭式基金,有一些事情需要注意. 封闭式基金收取经纪人交易费用,被认为比开放式共同基金风险更大. 他们可以投资大量流动性差的证券,还可以使用共同基金通常避免的杠杆手段. 封闭式基金通常是不可赎回的. 投资公司不必为了满足投资者的需求而回购股票. 而封闭式基金收取管理费.

有些人考虑投资封闭式基金,因为它们的目的是提供源源不断的收入, 通常每月或每季度一次. 封闭式基金还可以为其投资组合提供重要的多元化因素. 分散投资是帮助管理投资风险的一种方法, 但它不能保证利润或防止投资损失.

封闭式基金和共同基金的价值随市场情况而波动. 当出售或赎回股票时,其价值可能高于或低于其原始成本.

共同基金是通过招股说明书销售的. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、费用和费用. 招股说明书, 其中包含这个和其他关于投资公司的信息, 可以从你的财务专业人士那里获得吗. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.

来源:1)投资公司协会

 

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