低利率环境下的货币市场基金

在连续三年逐步上调利率之后, 美联储将基准联邦基金利率降至接近零的水平.25%),以帮助减轻COVID-19造成的经济损失.1 基金利率影响许多短期利率, 包括货币市场共同基金的利率, 那些本来就很低的.

美联储采取行动后,30天期应税货币市场基金的月平均收益率稳步下滑,维持在0.2020年11月为04%,相当于年百分比约为0.48%.2 考虑到一些短期投资的最低利率, 这可能高于预期,但远低于通货膨胀率.3 即便如此,投资者持有的股票仍超过4美元.3万亿的货币市场基金.4

这么低的回报有什么吸引力? Stability and liquidity.


货币市场共同基金的年度回报

货币市场共同基金的年回报率:2000=6%. 2001=4.5%. 2002=1%. 2003=0.5%. 2004=1%. 2005=3%. 2006=4.5%. 2007=4.5%. 2008=2%. 2009=0%. 2010=0%. 2011=0%. 2012=0%. 2013=0%. 2014=0%. 2015=0%. 2016=0%. 2017=0%. 2018=1%. 2019= 2%. 2020=1%. 数字四舍五入到接近0.5%.

Source: Refinitiv, 2020, 30天货币市场指数-全部应纳税, 1999年12月31日至2020年11月30日. 非托管索引的性能并不代表任何特定安全的性能. 个人不能直接投资于指数. 过去的表现并不能保证未来的结果. Actual results will vary.


Cash Alternatives

货币市场基金是投资于现金替代品的共同基金,通常是短期债务. 它们寻求保持每股1美元的稳定价值,而且通常可以相当容易地清算.

货币市场基金通常被用作清算经纪交易的“横扫账户”, 投资者在寻找另一项投资时,通常会将现金收益暂时留在基金中. In a volatile market, 随着投资者撤出风险较高的投资,等待再投资的机会,大量资金流入货币市场基金的现象并不罕见.

货币市场基金也可以用来保存应急基金或其他可能很快需要的基金, 比如房子的首付. 如果你已经退休或即将退休, 将货币市场基金用于短期支出和/或将资金保存在传统IRA中以满足最低分配要求可能是有意义的, 因此,你不必出售更多不稳定的资产.

然而,作为一种长期投资策略,货币市场基金是一个值得怀疑的选择. 你可以在这些基金中保留一些资产,以平衡风险较高的投资, 但随着时间的推移,低收益率会使你的资产暴露于通胀风险——潜在的购买力丧失——以及失去通过其他投资追求增长的机会. 如果利率上升,这种情况可能会改变, 但美联储预计联邦基金利率将保持在0%到0之间.25%的范围到2023年底.5

货币市场基金既没有得到联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保. 尽管货币市场基金寻求将你的投资价值保持在1美元.投资于这样的基金是可能赔钱的.

共同基金是通过招股说明书销售的. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、费用和费用. The prospectus, 其中包含这个和其他关于投资公司的信息, 可以从你的财务专业人士那里获得吗. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.