一体化基金:瞄准时间还是风险?

投资看起来很复杂, 这就是为什么许多投资者将全部或大部分资产投入一只旨在提供平衡投资组合的基金. 尽管一体式基金可以帮助你为退休储蓄, 它们并不像看起来那么简单. 和任何投资一样, 重要的是要了解基金的目标以及它如何与你的整体财务状况相适应.



有两种常见的一体化基金:目标日期基金和生活方式基金. 这两种都是典型的“基金的基金”,这意味着他们持有由专业人士管理的股票和债券基金组合,根据自己的目标提供多样化投资.

目标日期基金

约80%的大型雇主资助的退休计划都提供目标日期基金, 通常作为默认选项. 因为这个原因, 这些基金通常由年轻投资者持有, 但许多老年人也会持有它们. 2016年底(可获得的最新数据), 60多岁的401(k)计划参与者将将近20%的计划资产投资于目标日期基金.1

正如其名称所暗示的那样,目标日期基金的资产组合是根据特定的时间范围来选择的. 目标日期, 通常包含在基金的名称中, 是投资者为退休或其他目的提取资金的大致日期吗, 比如支付大学学费. 例如,希望在2035年退休的投资者可能会选择2035年基金. 随着目标日期的临近, 该基金通常会转向更保守的资产配置,以帮助保存其可能积累的价值. 这种转变是由一个叫做 下滑道这决定了资产组合将如何随时间变化.

下滑路径可以在目标日期结束(“转向”基金),也可以在目标日期之后继续转移资产(“过渡”基金). 直通基金将在退休期间(通常为10至20年)持有较大比例的股票,以防范在漫长的退休期间耗尽资金的风险. 然而,这在市场下跌时产生了更多的短期风险. 在2020年第一季度市场崩盘期间,“至2020年”下滑路径的目标日期基金损失了8只.4%,而那些“到2020年”下滑的人则减少了10个百分点.6%,因为它们包含了更高的股权配置. 另一方面, 在从长期牛市到2020年熊市的过程中,这些“直通”基金表现更好.2

具有相同目标日期的基金不仅在下滑路径上可能有所不同,在标的资产配置上也可能有所不同, 投资控股有限公司, 周转率, 费用, 和基金绩效. 当基金接近目标日期时,波动往往会更大. 如果你拥有一只目标日期基金,并且正在接近目标日期, 确保你了解资产组合,以及下滑路径是否会超出目标日期.


目标上

在过去的20年里, 目标日期基金已经超过生活方式基金,成为最受欢迎的多功能基金,因为它们在工作场所退休计划中很容易获得. 2019年底,投资者持有近1美元.4万亿美元的目标日期基金和约3820亿美元的生活方式基金.

基金总数:2000年至2019年,生活方式基金增加到239只. 2000年至2019年,目标日期基金增至679只.
资料来源:投资公司协会,2020年


生活方式基金

生活方式基金, 也被称为目标风险基金, 包括旨在保持一致风险水平的资产组合. 这些基金可能被贴上保守、温和或激进的标签. 因为目标风险水平在一段时间内保持一致, 当你接近退休或退休时,你可能想要将资产从一个生活方式基金转移到另一个. 在退休期间,更保守的投资可能更合适.

大局

从理论上讲,一体化基金应该是投资者唯一持有的基金. 然而,许多人也拥有其他投资. 例如,你可以在你的401(k)计划中拥有一个目标日期基金,在你的个人退休账户中拥有其他投资. 在这种情况下, 把资产配置和投资组合的多样化作为一个整体来看是很重要的. Asset allocation and diversification are widely accepted methods to help manage 投资 risk; they do not guarantee a profit or protect against 投资 loss.

目标日期基金的本金价值不能在目标日期之前、当天或之后得到保证. 没有人能保证你能在目标日期为退休做好准备,也没有人能保证任何基金能达到既定目标. 所有基金的收益和本金价值随市场状况的变化而波动. 股票在出售时,其价值可能高于或低于原价. 债券基金是受利率制约的, 通货膨胀, 以及与基金标的债券相关的信用风险. 当利率上升时,债券价格通常会下降.

共同基金是通过招股说明书销售的. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、费用和费用. 招股说明书, 其中包含这个和其他关于投资公司的信息, 可以从你的财务专业人士那里获得吗. 在决定是否投资之前,一定要仔细阅读招股说明书.